FAQ

No, there are no industry-specific exemptions for private-sector employers. Governmental entities are not covered by the state law.

Yes, you can have a designee. An authorized representative of the employer will need to complete the registration process. The authorized representative can then add employees or representatives from an external non-payroll vendor as delegates to help facilitate the program. Representatives from your external payroll provider can be added as payroll representatives to assist as well. It remains the employer’s responsibility to ensure that the company is compliant with state law.

The program began in July 2018 with a small pilot group of employers. The program has gone through its initial waves for employers with 5 or more employees and each year, reaches out to employers newly covered by the state law. Employers who do not comply with the Illinois Secure Choice Savings Program Act may be subject to fines and penalties as described in 820 ILCS 80/85

For more information on definitions of employer, employee, and employment, and number of employees, please see the administrative rules associated with the program.

The program administrator will notify employers of their applicable deadline. The Program sends communications by direct mail and, when valid email addresses are available, emails to communicate with employers covered by the state law.

Yes. Any business with employees in Illinois that does not offer or contribute to a qualified retirement plan, had at least 5 employees in every quarter of the previous year, and has been in business for at least 2 years will be required to facilitate the Illinois Secure Choice program for its employees. The goal is to make the process simple, clear, and easy. During each employer registration phase, the State will monitor compliance, reach out to employers, and provide technical assistance to help them meet deadlines and requirements. Employers who do not comply with the Illinois Secure Choice Savings Program Act may be subject to fines and penalties as described in 820 ILCS 80/85.

A qualified retirement plan includes a plan qualified under Internal Revenue Code sections:

• 401(a) or 401(k) plan) - Qualified plan (including profit sharing plans and defined benefits plans)
• 403(a) - Qualified annuity plan
• 403(b) - Tax-sheltered annuity
• 408(k) - Simplified Employee Pension (SEP) plan
• 408(p) - SIMPLE IRA plan
• 457(b) - Governmental tax-deferred compensation plan
• or Taft-Hartley plan

It does not include payroll deduction IRAs.

It can be challenging for a small business to offer an employer-sponsored retirement plan, and many don’t. Employers tell us this program allows them to provide an easy retirement savings opportunity to their employees in a manageable way. Illinois Secure Choice helps small businesses attract and retain good employees—with no fees charged by the Program to employers. Employers simply pass information to employees, handle payroll deductions for participating employees, and keep their employee rosters current.

No. Employee signatures are not required to open employee accounts or to start making payroll deductions. A signature is necessary to make certain changes to accounts such as naming beneficiaries, changing contribution rates, changing investments, or taking withdrawals.

You need to provide the Program with certain information about your business and employees. The Program will then directly contact your employees with information about their options. Your employees will have 30 days to opt out or make adjustments to their accounts. At the end of the 30-day period, you will begin payroll deductions for all participating employees.

The amount of time to complete the employee enrollment process will vary, depending on how many employees you have and whether you enter them in one at a time or by bulk upload using a template provided by the Program. Initial enrollment may take as little as a few minutes but can take longer if you are entering large numbers of employees one at a time.

Illinois Secure Choice will directly contact employees with information about the Program once an employer has added their information. This information is sent by email, if an employee email is provided, or by print mail. The Program also has materials available online that employers can provide to their employees electronically or by printing them out. Materials are available in the Resources section of the website.

No, you do not need to worry about identifying an existing account for an employee who tells you they already have one. You will simply provide basic information about the employee, and Illinois Secure Choice will use an employee's information to ensure new contributions go into the employee’s existing account.

Automatic enrollment means that following initial notification of the employee, the Program will enroll eligible employees in Illinois Secure Choice after the 30-day employee decision period unless employees have elected to opt out of the Program.

You should refer the employee to the Program website and/or the Client Services team for questions about the Program or their Illinois Secure Choice account. Employees should contact their financial advisor or accountant for investment advice.

Employees do not need to fill out any paperwork to be automatically enrolled. If an employee wants to opt out, they can do so by calling Client Services, opting out online at www.ilsecurechoice.com/savers or completing and mailing in an opt-out form (available on the Program website under Saver Forms or by contacting Client Services at 855-650-6914). Participating employees are encouraged to set up their account online, so that they can manage their account online and have access to retirement-related tools and information. Employees can also work directly with Illinois Secure Choice to change their investment and account-related elections.

Illinois Secure Choice provides materals that explain what the program is, what choices employees have, and where they can go for more information and answers to their questions. Employees may opt out or make elections online, by phone, or by mail. You can view the auto-enrollment notification that employees receive in the Resources section of the website under “Materials for Savers”.

Employers have 30 days from the date of hire to enroll a new employee in Illinois Secure Choice.

Illinois Secure Choice has some employee materials in languages other than English. You can access informational materials in the Resources section of the website under “Materials for Savers”. The Client Services team offers multilingual support by phone.

Employee count for the purpose of determining if an employer is covered by the State law is based on data from quarterly withholding income tax returns that an employer submitted to the Illinois Department of Revenue across the previous calendar year.

Specifically, employee count is based on Form IL-941 and the number of individuals listed on Schedule P as having Illinois withholdings. To be covered by the State law, an employer must have had at least five Illinois employees in every quarter of the previous calendar year.

Employers run payroll at different frequencies and with different methods while quarterly reports submitted to the Illinois Department of Revenue allow for consistent reporting across all employers.

Yes, however, they will only be enrolled and have an account created for them if they work for more than 60 days and if enough verifiable information is available to create an account in their name. If the Program is unable to verify their information, their account will not be established.

Yes, if they have wages allocable to Illinois and are otherwise eligible to open an Individual Retirement Account (IRA).

Yes, if they work for an employer for more than 60 days, which is the window for employers to enroll new hires in the program and for employees to go through the 30-day decision period. If they work for fewer than 60 days, the employer will not need to enroll them.

Workers must have a verifiable Individual Taxpayer Identification Number (ITIN) or Social Security Number (SSN) to participate in the Program. If a worker's information cannot be verified, the worker will not be enrolled and an account will not be established for them.

Yes, a worker with Illinois wages who is otherwise eligible to open an Individual Retirement Account (IRA) can choose to self-enroll in the program, which can be done by visiting saver.ilsecurechoice.com.

If your business is already sponsoring or contributing to a qualified retirement plan, then your business is not required to facilitate Illinois Secure Choice. Employees can choose to self-enroll in the Program if they would like but you are not required to facilitate payroll deductions for those employees.

Yes, if they are considered employees for tax purposes.

The employee counts from the previous calendar year’s withholding income tax returns filed to the Illinois Department of Revenue are the relevant employee counts. Private-sector employers that had at least 5 employees in every quarter of the previous year and that have been in business for at least two years must offer or contribute to a qualified retirement plan or facilitate Illinois Secure Choice. If in the current year, your employee count has dropped below 5, please contact Client Services at clientservices@ilsecurechoice.com or (855) 650-6913 to discuss your situation.

No. You do not need to facilitate the program for full-time students in work-study programs.

No. Payroll deduction IRAs are not qualified retirement plans as defined by either federal or Illinois statutes

Yes. Business owners or shareholders should be included if they are considered employees for tax purposes and are otherwise eligible to open an Individual Retirement Account (IRA).

No. If you offer or contribute to a qualified retirement plan for any of your employees, you do not need to facilitate Illinois Secure Choice.

Yes, you would only need to facilitate the Program for employees with income earned in Illinois.

No. If you offer or contribute to a qualified retirement plan for any of your employees, you do not need to facilitate Illinois Secure Choice.

Yes, any non-governmental business or organization that has been in operation for at least two years and that had 5 or more Illinois employees in every quarter of the previous calendar year will need to facilitate the Illinois Secure Choice program for its employees if it is not offering or contributing to a qualified retirement plan. Employers who do not comply with the Illinois Secure Choice Savings Program Act may be subject to fines and penalties as described in 820 ILCS 80/85.

Please reference the Illinois Secure Choice Savings Program Act (820 ILCS 80/) for the definitions.

The Internal Revenue Service (IRS) sets income maximums for individuals seeking to save using a Roth Individual Retirement Account (Roth IRA), the default account type for Illinois Secure Choice. Employees are responsible for determining if they are not eligible to contribute to a Roth IRA. Traditional IRAs are available within the Program and can be opened if an employee contacts the Client Services team. Program materials include information on income limits. Please see the IRS website for more information on Roth and Traditional IRAs: https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras

No, Illinois Secure Choice does not allow employer contributions. The employer's role is limited to facilitating the Program for employees.

Yes, failure to timely remit deductions constitutes an unlawful deduction under the Illinois Wage Payment and Collection Act (820 ILCS 115/9).

Saver accounts are tracked based on tax ID number.

Go to saver.ilsecurechoice.com and click "Set up your account."

If you choose to participate, you'll need to select a username and password before setting up your account.

If you choose to opt out within the initial 30-day decision period, you won’t need to set up a username and password. If you choose to opt out after the 30-day decision period has passed, you will need to set up a username and password to complete the opt-out process.

Yes. Contact Client Services by phone at (855) 650-6913 6914 Monday through Friday, 8 a.m. – 8 p.m CT to make changes to your contribution rate or investments or opt out. Completed Opt-Out Forms can be mailed to Illinois Secure Choice, P.O. Box 56000, Boston, MA 02205- 6000 or faxed to (617) 559-8920.

You can access your account online at saver.ilsecurechoice.com or by calling Client Services at (855) 650-6914. You will also receive quarterly account statements by email or mail. Please note that in order to have the $1.25 per quarter paper delivery fee waived, you must select e-delivery for your statements and confirmations. See more information on fees.

Your IRA through Illinois Secure Choice belongs to you. If you still have Illinois sources of income from an employer that facilitates Illinois Secure Choice, you can continue to fund your account through payroll deduction. If your employer does not facilitate Illinois Secure Choice, you can still keep your account and, if you would like, make contributions on your own through bank drafts. You can also roll over or transfer your account into a Roth IRA outside of Illinois Secure Choice if the outside Roth IRA accepts rollovers or transfers.

Your IRA through Illinois Secure Choice belongs to you. Your money remains in your account as your retirement savings. If your new employer facilitates Illinois Secure Choice, you will receive a notification and payroll deductions will begin at your new job unless you opt out. If your new employer offers a qualified retirement plan, then they are not required to facilitate the Illinois Secure Choice program, but you may be eligible to participate in the qualified retirement plan. Additionally, you can always make contributions to your Illinois Secure Choice account on your own through bank drafts.

You can opt out of participating at any time. If you opt out within 30 days after the Program notifies you about the establishment of your account, no payroll deductions will be made from your paycheck on your behalf and your account will not be activated. If you choose to stop participating after contributions have begun, payroll deductions will end. You can leave the money in your account to grow your retirement savings, or you can transfer or roll over your funds to another Roth IRA. You may also request a distribution but keep in mind that the interest earned may be subject to federal taxes and it is best to review your situation with your financial advisor or accountant. You may rejoin the Program at any time by notifying the program that you would like to start contributing to your account again.

If your employer facilitates Illinois Secure Choice, you won’t need to do anything to enroll and start saving. Your employer should add your information in the Secure Choice employer portal, which will lead to automatic enrollment in the program unless you opt out. Remember, Illinois Secure Choice is completely voluntary. If your employer isn’t registered with Illinois Secure Choice or if you are self-employed, you can self-enroll and fund your account through bank drafts by visiting saver.ilsecurechoice.com.

Yes. You can opt out at any time online at saver.ilsecurechoice.com; by calling Client Services at (855) 650- 6914 Monday through Friday, 8 a.m. – 8 p.m. CT; or by mailing or faxing a completed Opt-Out form to the program (following directions provided on the Opt-Out form).

Yes, your status as retired does not impact eligibility, to the extent that you still have earned income and otherwise meet the criteria to save through an IRA.

Yes, you can rejoin at any time by calling the Client Services team at (855) 650-6914.

There is no mandatory waiting period, but the enrollment process takes up to 60 days. If you work for an employer for fewer than 60 days, you will not be enrolled by that employer.

In general, qualified retirement accounts are not counted for federal financial aid; however, you should carefully review your own circumstances with a tax expert or financial advisor. Withdrawals from IRAs can jeopardize financial aid for the year following the withdrawal. For more information, check with your financial aid office.

In general, federal benefits programs do not count retirement assets against a person's eligibility. For more information, check with your benefits office.
 

You can opt out online at saver.ilsecurechoice.com; by calling (855) 650-6914 Monday through Friday, 8 a.m. – 8 p.m. CT; or by mailing an Opt-out Form to the program.

Yes, if you are 18 or older, have earned income, and are eligible to contribute to an IRA, then you can join the program as a self-enrolled participant by visiting saver.ilsecurechoice.com. You can contribute through your bank account or you may be able to contribute through payroll deductions if your employer is willing to set up a deduction for you.

Yes, if you are 18 or older, have earned income, and are eligible to contribute to an IRA, you can join the program as a self-enrolled participant by visiting saver.ilsecurechoice.com and contributing through your bank account.

The standard account option for savers will be a Roth IRA. The maximum income limits for Roth IRA participants are set by the federal government. For 2025, the maximum income limits are $165,000 for a single tax filer and $246,000 for married taxpayers filing jointly. Illinois Secure Choice also offers Traditional IRAs to savers who are not eligible to contribute to a Roth IRA and need to recharacterize prior-year contributions. Traditional IRAs do not have an income limit. Please see the IRS website for more information on Roth and Traditional IRAs: https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras

Yes, if you are 18 or older, have earned income, and are eligible to contribute to an IRA, you can join the program as a self-enrolled participant by visiting saver.ilsecurechoice.com and contributing through your bank account.

If your employer is required to facilitate Illinois Secure Choice, your employer will register with the program and then you will receive an invitation from Illinois Secure Choice. You will be able to choose to remain in the program or opt out.

Yes, you can choose a contribution rate of as little as 1 percent and as much as 100% of your available wages in 1-percent increments, up to annual IRA contribution limits. Please note that contributions for the default account type of a Roth IRA are made post-tax, and your employer can’t deduct more than the amount of compensation available after other payroll deductions that have higher preference as required by law are deducted. You can make changes to your contribution rate online or by contacting Client Services at (855) 650-6914. Also, please check the IRS website for more information on Roth and Traditional IRAs especially related to annual contribution limits: https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras

Yes, you can contribute to more than one savings plan or account at a time. Please note, however, that the annual IRS contribution limits for IRAs are cumulative for all Traditional and Roth IRAs owned by an individual. Please check the IRS website for more information on Roth and Traditional IRAs: https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras

Yes, you can roll over money from another plan into your Illinois Secure Choice account. You should consult with a tax expert or financial advisor before making any changes to better understand any steps to take and restrictions that may apply. For instance, for rollovers from pre-tax retirement plans like 401(k)s and 403(b)s, money will be taxed to convert it from pre-tax to post-tax status for inclusion in a Roth IRA. You can initiate a rollover by calling the Client Services team at 855-650-6914.

No, at this time, contributions are set as a percentage of gross wages.

Yes, you can elect to opt out of the automatic 1% annual contributions rate increase by logging into your account to manage your contribution preferences.

Savers who have been in the program for at least 6 months will have their contribution rate automatically increased by 1% on January 1 of each year, up to a limit of 10%, unless they opt out of the automatic increases by accessing their account online or by calling Client Services at 855-650-6914.

If you contribute through your employer, every pay period your employer will deduct your contribution from your paycheck and remit it to your account. You can also make contributions yourself through your bank account. You can set up your own contributions by accessing your account online at saver.ilsecurechoice.com

There is no minimum retirement age associated with the program. However, there may be a federal tax penalty if you withdraw any investment earnings from a Roth IRA before age 59½, unless it’s for a qualifying reason. For a Traditional IRA, there is a required minimum distribution when you reach age 72. Please consult with a tax expert or financial advisor for information specific to your own circumstances. Please check the IRS website for more information on Roth and Traditional IRAs: https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras

Illinois Secure Choice will monitor your account contributions and notify your employer to stop contributions before you exceed the annual contribution limit. Please note, Illinois Secure Choice will not have information relating to other IRAs you may be funding and it is your responsibility to ensure that, across all your IRAs, you are adhering to the annual limits. Please consult a tax expert or financial advisor to discuss your specific circumstances. Please check the IRS website for more information on Roth and Traditional IRAs: https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras

Annual IRA contribution limits apply to the combined amount contributed to all of your IRAs, both Traditional and Roth, in a particular year. Please check the IRS website for more information on Roth and Traditional IRAs: https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras

For Roth IRAs, contributions are made on an after-tax basis. With the Illinois Secure Choice program, the percentage contributed is based on the contribution percentage you select (the default rate is 5%) as a percentage of your gross income earned. Your employer will make the deduction after-tax and remit funds into your IRA.

Illinois Secure Choice acts as a payroll deduction IRA, not a retirement plan as defined for Form W-2, so you won’t see your contributions reflected on your W-2.

Your IRA trustee will file a Form 5498, IRA Contribution Information, with the IRS and you will receive a copy no later than May 31. This form does not need to be filed with your taxes but should be kept with your tax records as documentation of your contributions for a particular tax year.

Your contribution rate is based on gross income earned with your facilitating employer.

Yes, contribution limits for Roth IRAs are set by the federal government. For 2025, you can save up to $7,000 per year if you’re younger than 50 and $8,000 per year if you’re 50 or older, as long as you have that much in earned income. There are also income limits for the Roth IRA that you can find at www.irs.gov. Contribution limits apply across all IRAs you may fund during a particular year (both Traditional IRAs and Roth IRAs with the State and elsewhere). Please check the IRS website for more information on Roth and Traditional IRAs: https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras

There is no upper limit on the percentage of income that can be contributed; however, Roth IRAs have annual contribution limits based on your modified adjusted gross income. Please also note that contributions are made post-tax, and your employer can’t deduct more than the amount of available compensation after they have made any other payroll deductions that have higher preference as required by law. Please check the IRS website for more information on Roth and Traditional IRAs: https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras

The standard or default contribution rate is 5 percent of gross income earned with your facilitating employer. You can choose to save more, or less, at 1-percent increments.

Yes, you can take distributions from your account at any time. We recommend that you consult a tax expert or financial advisor to help you consider your best sources of income and if a distribution is in your best interest at this time. Keep in mind that Roth IRAs are funded by after-tax contributions so the only potential for taxes and penalties would be associated with earnings you withdraw early.

No. A saver has the same rights to withdraw amounts from their Illinois Secure Choice Roth IRA as they would for any other Roth IRA. However, a federal 10 percent early withdrawal penalty may apply on the taxable amount if you are under age 59 ½ and no exception for the penalty applies. Consult with a tax expert or financial advisor for information specific to your circumstances.

You can keep your money in your Illinois Secure Choice account, roll it over into another Roth IRA, or take your money out entirely – it’s your money and your decision, although some taxes or penalties may apply depending on when or for what purposes you withdraw your money. Consult with a tax expert or financial advisor for information specific to your circumstances.

Yes, you can take your money out of your Roth IRA at any time. There is no fee or penalty for withdrawing your contributed amounts. However, investment earnings are subject to taxation and an additional penalty if taken out before age 59½, and before you’ve had your first Roth IRA for five years unless you qualify for the first-time homebuyer exception to the penalty. Please consult with a tax expert or financial advisor for information specific to your own circumstances.

You can withdraw your contributions for any reason at any time without taxation. In certain circumstances, distributions from a Roth IRA that include investment earnings can also be used toward the down payment for first-time homebuyers. Investment earnings are subject to taxation and an additional penalty if taken out before age 59½ and before you’ve had your first Roth IRA for five years unless you qualify for the first-time homebuyer exception to the penalty. Please consult with a tax expert or financial advisor to determine what steps and restrictions may apply to you.

There is no administrative fee or penalty for withdrawing your contributions to a Roth IRA. However, investment earnings are subject to taxation and an additional 10 percent penalty if taken out before age 59½, and if your first Roth IRA has been open for fewer than five years. Please consult with a tax expert or financial advisor for information specific to your own circumstances. If you request a distribution by check, there is a $5 paper check fee.

There is no minimum retirement age associated with the program. However, there may be a federal tax penalty if you withdraw any investment earnings from a Roth IRA before age 59½, unless it’s for a qualifying reason. For a Traditional IRA, there is a required minimum distribution when you reach age 72. Please consult with a tax expert or financial advisor for information specific to your own circumstances. Please check the IRS website for more information on Roth and Traditional IRAs: https://www.irs.gov/retirement-plans/traditional-and-roth-iras

You can take your money out of your Roth IRA at any time. There is no fee or penalty for withdrawing your contributed amounts. Investment earnings are subject to taxation if taken out before age 59½, and if your first Roth IRA has been open for fewer than five years. Please consult with a tax expert or financial advisor for information specific to your own circumstances. Please allow up to 10 business days for the proceeds to reach you. Distributions will generally be processed within 3 business days of accepting the request. During periods of market volatility and at year-end, distribution requests may take up to 5 business days to process. For security purposes, there will be a hold of 9 business days on distribution requests when there is a change to your address and a hold of 15 calendar days on distribution requests following a change to your banking information. Distributions of contributions made by check, wire or ACH will not be available for withdrawal for 7 business days.

If you die and have no named beneficiaries, the account will be payable to your estate under the terms of the IRA. Accounts that become unclaimed property will be subject to applicable law.

Yes, the program has a private investment consultant that provides input and feedback about investments to the Board.

A Target Date Retirement Fund is designed to help manage investment risk and is based on two factors: an investor’s current age and estimated retirement date. This type of fund is composed of a mix of investments—stocks, bonds, and cash equivalents—that evolve over time to focus on growth for younger participants and to help preserve savings as participants get closer to retirement age.

The Illinois Secure Choice Board is responsible for making decisions about the investment options available to participants of the program.

For the most part, the funds offered through Illinois Secure Choice use passive management.

The program does allow for Traditional IRAs. Contact the Client Services team at 855-650-6914 for more information.

Information about each investment is available online at saver.ilsecurechoice.com or by calling 855- 650-6914.

Banks are best known for offering checking and savings accounts that pay interest, although they also offer other savings and investment products. An Illinois Secure Choice IRA allows you to save through payroll deduction and invest using a focused set of investment options. Illinois Secure Choice offers a Capital Preservation fund, Target Date retirement funds, a Conservative fund, and a Growth fund.

All investing involves some risk, including the risk of loss. There are other risks to consider as well, such as: not saving enough, outliving your savings, and the risks posed by inflation to the savings you accumulate. Illinois Secure Choice offers a range of investments with various levels of risk to help you meet your goals depending on your age, distance from retirement, and risk tolerance. Illinois Secure Choice offers a Capital Preservation option, as well as market-based investments like the Target Date Retirement funds and a Growth fund. While there is always a risk of loss, investing for retirement should be approached with a long-term goal to grow your savings over time. The nature of the market is to fluctuate — there’s no way to time your investment activity to only benefit from positive gains in the market.

No. All investing involves some risk and there is no guarantee of earnings or future results. However, the program offers a Capital Preservation fund, which seeks maximum safety.

While there is always a risk of loss, investing for retirement should be approached with a long- term goal to grow your savings over time. The nature of the market is to fluctuate — there’s no way to time your investment activity to only benefit from positive gains in the market. Illinois Secure Choice offers investment options with various risk levels so you can choose the one(s) that fit your risk tolerance.

The expense ratios and other information for the funds can be found online on the Investments Page.

Illinois Secure Choice Capital Preservation Fund
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund – Cabrera Capital Markets Class (CAHXX)

Illinois Secure Choice Conservative Fund
Schwab US Aggregate Bond Index

Illinois Secure Choice Growth Fund
Schwab® S&P 500 Index

Illinois Secure Choice Target Date Fund
BlackRock LifePath® Index Retire K

It’s important to note that the 0.32% to 0.45% fee based on the employee’s investment choices covers the operating expenses of the investment funds in which the investment options are invested.

The Illinois Secure Choice Board has selected Ascensus as the program’s administrator. Based in Pennsylvania and with offices nationwide, Ascensus is an experienced retirement and college savings services provider. Ascensus acts as the Roth IRA trustee, manages account records, operates the website (www.ilsecurechoice.com), receives and processes retirement contributions and distributions, and provides customer service.

If you do not select a specific investment fund(s), your contributions will be allocated to the Target Date Retirement Fund most closely aligned to the year when you will turn age 65.

You can visit the program website for more information or talk to a financial advisor or tax expert about investment options.

No. A saver’s money will be invested in the IRA Investment Option chosen by the saver from a menu of options. A saver’s account balance will be tracked at an individual level so that they will always be able to tell how much is in their account.

Yes, participants may be able to take advantage of the Saver's Credit if they meet the eligibility requirements. The Saver's Credit is a federal tax credit available for those who make contributions to their retirement plan. Visit https://www.irs.gov/retirement-plans/plan-participant-employee/retirement-savings-contributions-savers-credit for more information. Please also consider consulting with a tax expert or financial advisor to determine if you qualify for the Saver’s Credit.

The program has minimal staff. It is overseen by the Illinois Secure Choice Savings Board, and it is managed by Ascensus, a private-sector program administrator with extensive experience in IRAs and recordkeeping.

Yes, as with any investment or retirement program, there are Administrative and Activity- based Fees. Fees are automatically deducted, so you will not receive a bill.

Administrative Fees

The Administrative Fee for each investment option is approximately 0.32% to 0.45% depending on investment choice(s). This means you pay $0.32 to $0.45 annually for every $100 in your account for program operations and the underlying investment(s) you choose. The fee is computed daily and netted from the assets in an investment option. Investment returns are credited to saver accounts ‘net of’ this cost. There is also a $4 per quarter ($16 annual) Fixed Account Fee.

Activity-Based Fees

There is a $1.25 per quarter ($5 annual) Paper Delivery Fee that can be waived by switching to electronic delivery of both Account Statements and Transaction & Profile Confirmations. Log in to update your delivery preferences.

There is also a $5 fee per paper check for delivery of funds by paper check. Establish an electronic bank transfer (ACH) to avoid Paper Check Fees. Log in to your online saver account to enter banking information.

These fees cover all administrative costs associated with the program, such as the cost of maintaining your account; oversight of the program’s investments; providing customer service; keeping records; online and phone services; and the operating expenses of the underlying investment funds in which the participant is invested.

No. The program does not charge any fees to employers, and employers are not allowed to contribute to the program.

Accounts are structured as Roth IRAs, which may be protected from creditors. Circumstances vary, and savers should consult an appropriate expert if they need an opinion on their specific circumstances.

Yes, Illinois Secure Choice has processes in place to protect the security of employee accounts and information.

Yes, Illinois Secure Choice has processes in place to protect the security of employee contributions to their accounts.

No, reporting will not be made for the purpose of determining immigration status.

A number of other states have passed legislation creating similar retirement savings programs. For instance, Oregon, California, and Connecticut have all launched programs similar to Illinois Secure Choice. For more information on state activity, visit the Georgetown University Center for Retirement Initiatives (https://cri.georgetown.edu/).

Yes, a range of similar programs have been developed and used in a number of countries over the last two decades. These workplace-based programs are very popular with savers and are changing retirement outcomes in these countries. One program, called the National Employees Savings Trust (NEST), has been successfully implemented in the United Kingdom. New Zealand also has a similar program. Oregon and California have already implemented workplace-based retirement programs. Illinois's program is modeled after these plans as well as successful large employer plans in the U.S.

Illinois Secure Choice is designed to combine some of the features of employer plans and IRAs, making it easier to save by lowering the barriers that often keep people from saving. For example, to start an IRA on your own, you have locate a financial institution that offers an IRA. This program, however, allows you to save at work into a program managed on your behalf. Enrollment is automatic, and contributions are made through payroll deductions. The account is also portable and can move with you from one job to the next.

Customer service representatives are fully trained in all aspects of the program. The staff includes representatives with considerable training and expertise related to retirement plans.

No. Employers are only responsible for facilitating the program for employees.

No, this program is not meant to replace or compete with 401(k) or other qualified retirement plans. It is meant to help employers who don't have the time, money, or resources to offer a qualified plan.

No. This program is not related in any way to SERS. It is not a pension plan. It is a way for private-sector employees to save their own money in their own individual accounts.

More people saving for retirement will mean more self-reliance when people reach retirement age and less strain on social services.

The Illinois Secure Choice Board has seven members: The Illinois State Treasurer or his or her designee, who serves as chair, the Illinois State Comptroller or his or her designee, the Director of the Governor's Office of Management and Budget or his or her designee, and four Appointees.

Illinois Secure Choice Savings Program was created by the Illinois Secure Choice Savings Program Act [820 ILCS 80].

Yes, each year the program issues an Annual Report. Please check the Secure Choice page of the Illinois State Treasurer’s Office website.

Yes, each year the program issues an audit report completed by Landmark, an external accounting and advisory firm. Please check the Secure Choice page of the Illinois State Treasurer’s Office website.

Information and resources, including tutorials, are available online at www.saver.ilsecurechoice.com. You can also contact the Client Services team with your questions at 855-650-6913 Monday through Friday, 8 a.m. – 8 p.m. CT.

Yes, the Client Services team offers multilingual assistance. Certain materials are available in Spanish.

No. Assets are remitted directly to Illinois Secure Choice on behalf of workers, and credited directly to retirement accounts in those workers' names. Accounts are not accessible to the State for other purposes and are not tied to any other retirement plans offered by the State, including SERS.

The Illinois program isn't intended to replace employer-sponsored retirement plans, which have many important benefits. For example, 401(k) plans have higher employee contribution limits and allow for employer matching contributions, unlike Illinois Secure Choice. If, however, an employer wants to move from a qualified plan to Illinois Secure Choice, that is possible and you can reach out to the Client Service team to begin the process.

It’s easy – just ask. Contact your employer to determine if they facilitate Illinois Secure Choice.

If your employer had 5 or more Illinois employees in every quarter of the previous calendar year, has been in business for at least 2 years, and doesn't offer a qualified retirement plan to its Illinois employees, it must facilitate the Illinois Secure Choice program.

Complete information about Illinois Secure Choice can be found in the Program Description.

Sí. El servicio de atención al cliente está a la disposición a través del teléfono (855) 650-6914 de 8 a.m. a 8 p.m., hora Central, lun.-vie. Al comienzo de la llamada, el menú de opciones ofrece la opción de seleccionar el 2 para hablar con un representante en español.

Es fácil, basta con preguntar. Contacta a tu empleador para determinar si facilita Illinois Secure Choice.

Si tu empleador tiene 5 o más empleados que trabajan a tiempo completo o tiempo parcial, tiene más de 2 años de actividades y no ofrece a sus empleados un plan de jubilación patrocinado por el empleador en Illinois, tiene la obligación de ofrecer el programa Illinois Secure Choice.

El sitio web ofrece recursos clave en español en https://employer.ilsecurechoice.com/home/employers/resources.html bajo Materiales para los ahorristas.

Si tu empleador ofrece Illinois Secure Choice, tú no tienes que hacer nada para inscribirte y comenzar a ahorrar. Tu empleador te inscribirá automáticamente a menos que elijas excluirte. Recuerda que Illinois Secure Choice es un programa totalmente voluntario para los ahorristas.

Si se requiere a tu empleador que facilite el programa Illinois Secure Choice, entonces primero se inscribirá en el programa y después te inscribirá a ti de forma automática. Después recibirás notificaciones de Illinois Secure Choice sobre tu inscripción automática e instrucciones sobre cómo excluirte o hacer cambios en tus elecciones de ahorro estándar.

Puedes llamar al teléfono (855) 650-6914 de lunes a viernes, de 8 a.m. a 8 p.m., hora Central, para hablar en español con un representante de atención al cliente o un profesional financiero.

Sí. Contacta al servicio de atención al cliente por teléfono al (855) 650-6914, de lunes a viernes, de 8 a.m. a 8 p.m., hora Central, para obtener asistencia.

Para solicitar el saldo de tu cuenta, llama al teléfono (855) 650-6914. También vas a recibir estados de cuenta periódicos (en inglés) por correo postal o correo electrónico. Si necesitas ayuda para leer tu estado de cuenta en inglés, llama al servicio de atención al cliente al teléfono 855-650-6914 y selecciona la opción 2 en el menú para hablar con un representante en español.

Tu cuenta Roth IRA de Secure Choice es una cuenta individual que te pertenece a ti. Si aún tienes fuentes de ingresos en Illinois de un empleador que provee Illinois Secure Choice, puedes seguir participando en el programa a través de deducciones de nómina. Si tu empleador no ofrece ILSC, el programa va a permitir que en el futuro sigas haciendo depósitos directos por cuenta propia a través de depósitos directos desde tu cuenta bancaria.

Tu cuenta Roth IRA de Secure Choice es una cuenta individual que te pertenece a ti. Tu dinero permanece en tu cuenta como ahorros para tu jubilación. Si tu empleador nuevo ofrece Illinois Secure Choice, recibirás una notificación para inscribirte y en tu empleo comenzarán a hacerte deducciones de nómina a menos que te excluyas del programa. Si tu empleador nuevo ya ofrece un plan de jubilación patrocinado por el empleador, entonces no tiene que ofrecer el programa Illinois Secure Choice, pero podrías ser elegible para el plan de jubilación patrocinado por el empleador.

Puedes excluir tu participación en cualquier momento. Si te excluyes durante los siguientes 30 días en que el programa te notifique de la creación de tu cuenta, no se hará ninguna deducción de tu cheque de nómina y no se activará tu cuenta. Si eliges dejar de participar después de que hayan comenzado las contribuciones, las deducciones de nómina cesarán. Podrás dejar el dinero en tu cuenta a fin de aumentar tus ahorros para la jubilación o podrás transferirlo a otra cuenta Roth IRA. También podrás solicitar una distribución, aunque podría estar sujeta a impuestos federales. Podrás inscribirte nuevamente en el programa en cualquier momento enviando una notificación al programa o a tu empleador de tu intención de volver a aportar contribuciones a tu cuenta.

Sí. Puedes excluir tu participación en cualquier momento llamando al teléfono 855-650-6914 de lunes a viernes, de 8 a.m. a 8 p.m., hora Central; o enviando un formulario de exclusión (disponible en español) al programa en: Illinois Secure Choice, PO Box 56000, Boston, MA, 02205-6000.

Solo si tiene ingresos. Si tiene ingresos, puede inscribirse solo o lo pueden invitar a través de un empleador facilitador.

Sí, puedes inscribirte nuevamente en cualquier momento enviando una notificación al programa de tu intención de volver a aportar contribuciones a tu cuenta.

No hay un período de espera obligatorio, pero el proceso de inscripción dura 30 días. Si trabajas para un empleador menos de 30 días, no podrás participar a través de ese empleador.

En general, las cuentas de jubilación calificadas no cuentan para obtener ayuda financiera federal, sin embargo, debes examinar cuidadosamente tus circunstancias con un experto en impuestos o un asesor financiero. Los retiros de las cuentas IRA también pueden poner en peligro la ayuda financiera el año después que se hace el retiro. Consulta con tu oficina de ayuda financiera para obtener más información.

En general, los programas de beneficios federales no consideran los bienes para la jubilación para definir la elegibilidad de una persona. Consulta con tu oficina de beneficios para obtener más información.

Puedes excluir tu participación llamando al (855) 650-6914 de lunes a viernes, de 8 a.m. a 8 p.m., hora Central; o enviando un formulario de exclusión (disponible en español) que puedes obtener en https://saver.ilsecurechoice.com/home/savers/forms.html a: Illinois Secure Choice, PO Box 56000, Boston, MA 02205-6000

Sí, si es mayor de 18 años, tiene ingresos y es elegible para contribuir a una cuenta de jubilación individual (IRA), puede unirse al programa en saver.ilsecurechoice.com. Puede contribuir a través de su cuenta bancaria o puede contribuir a través de deducciones de nómina si su empleador acepta hacerle la deducción.

Sí, si es mayor de 18 años, tiene ingresos y es elegible para contribuir a una cuenta de jubilación individual (IRA), puede unirse al programa en saver.ilsecurechoice.com y contribuir a través de su cuenta bancaria.

La opción de cuenta estándar para ahorristas será una IRA de Roth. El gobierno federal fija los límites de ingresos máximos para los ahorristas de IRA de Roth. Para 2022, los límites de ingresos máximos son $144,000 para un declarante de impuesto único y $214,000 para contribuyentes casados que hacen declaraciones conjuntamente. En este momento, Illinois Secure Choice ofrece IRA tradicionales a los ahorristas que no son elegibles para contribuir a una IRA de Roth y se deben recaracterizar las contribuciones del año anterior. Las IRA tradicionales no tienen límite de ingresos.

Sí, si es mayor de 18 años, tiene ingresos y es elegible para contribuir a una cuenta de jubilación individual (IRA), puede unirse al programa en saver.ilsecurechoice.com y contribuir a través de su cuenta bancaria.

Sí, puedes elegir una tasa de ahorro tan baja como el 1 % y tan alta como el 100 % de tu salario disponible, en incrementos del 1 %, hasta el límite de contribuciones anuales para las cuentas Roth IRA. Ten en cuenta que las contribuciones se hacen después de los impuestos y que tu empleador no puede deducir ninguna cantidad que supere la compensación disponible después de restar otras deducciones de nómina que tengan precedencia de conformidad con las leyes vigentes. Puedes hacer cambios a tus contribuciones llamando al teléfono (855) 650-6914.

Sí, puedes aportar dinero a más de un plan o cuenta de ahorro a la vez. Sin embargo, recuerda que los límites de contribución del IRS para las cuentas Roth IRA son acumulativos para todas las cuentas Roth IRA y Tradicionales que pertenezcan a la misma persona.

Por ahora no, pero el estado espera autorizar las transferencias a comienzos del 2019. Ten en cuenta que los participantes deben consultar con un experto en impuestos o un asesor financiero antes de hacer cualquier cambio para comprender las medidas que vayan a tomar y sus posibles restricciones. Para hacer transferencias de planes de jubilación antes de impuestos, tales como de cuentas 401(k) y 403(b), el dinero estará sujeto a impuestos a fin de cambiar su condición de "antes de impuestos" a "después de impuestos", para así agregarlo a una cuenta Roth IRA.

Por ahora no, aunque esta modalidad podría ofrecerse en el futuro.

Sí, puede optar por darse de baja del aumento de 1 % anual automático si inicia sesión en su cuenta para gestionar sus preferencias de aportación.

Sí, los ahorradores que han estado en el programa durante al menos 6 meses tendrán su tasa de contribución aumentada automáticamente en un 1 % el 1 de enero de cada año, hasta un límite del 10 %, pero pueden optar por no participar en los aumentos automáticos en cualquier momento.

Si contribuye a través de su empleador, cada período de pago su empleador deducirá su contribución de su cheque de pago y lo remitirá a su cuenta. También puede hacer contribuciones a través de su cuenta bancaria o con un cheque.

No hay una edad de jubilación mínima asociada con el programa. Sin embargo, puede haber una sanción fiscal federal si retira las ganancias de su inversión de una IRA de Roth antes de los 59 años y medio de edad, a menos que sea por un motivo que califique. Para una IRA tradicional, hay una distribución mínima requerida cuando llega a los 72 años de edad. Consulte a un experto impositivo o asesor financiero para obtener información específica a sus propias circunstancias.

Illinois Secure Choice supervisará las contribuciones a tu cuenta y solicitará a tu empleador cesar las contribuciones cuando estés cerca del límite. Ten en cuenta que Illinois Secure Choice no tendrá información sobre tu elegibilidad para contribuir a una cuenta Roth IRA o a ninguna otra cuenta IRA que puedas tener y a las cuales aportes dinero. Tú debes asegurarte de que tus contribuciones a todas tus cuentas IRA no superen los límites anuales del IRS. Consulta con un experto en impuestos o un asesor financiero sobre tus circunstancias específicas.

Los límites anuales del IRS para las contribuciones aplican a la suma de los fondos aportados a todas tus cuentas IRA (Tradicional y Roth).

Las contribuciones a las cuentas Roth IRA se hacen después de deducir los impuestos. El porcentaje de las contribuciones se basa en tu ingreso bruto con el empleador que facilita el programa.

Illinois Secure Choice funciona como una cuenta IRA de deducciones de nómina, no un plan de jubilación definido para el W2, así que no verás las contribuciones reflejadas en tu formulario W2.

El administrador de tu cuenta IRA entregará al IRS un formulario 5498 (información sobre contribuciones a cuentas IRA) y se te enviará una copia de tu estado de cuenta por correo postal a más tardar el 31 de mayo de cada año. No tienes que incluir esta información en tu declaración de impuestos, pero debes conservarla con tus expedientes fiscales como prueba de tus contribuciones durante un año fiscal particular.

Tu tasa de contribución se basa en el ingreso bruto que recibes del empleador que facilita el programa.

Sí, el Gobierno federal define los límites de las contribuciones para las cuentas Roth IRA. Para el 2023, puedes ahorrar hasta $6,500 cada año si tienes menos de 50 años de edad y $7,500 si tienes 50 años de edad o más, siempre que lo permita tu salario y tus ingresos se mantengan por debajo de ciertos niveles basados en tu ingreso bruto ajustado modificado. Este límite de contribuciones aplica a todas las cuentas IRA que puedas tener (tanto cuentas IRA Tradicional como Roth IRA con el estado y terceros).

No hay ningún límite para el porcentaje de los ingresos que se puede aportar, aunque las cuentas Roth IRA tienen límites de contribución anuales basados en la edad y el ingreso bruto ajustado modificado. Recuerda que las contribuciones se hacen después de los impuestos y que tu empleador no puede deducir ninguna cantidad que supere la compensación disponible después de haber restado cualquier otra deducción de nómina que tenga precedencia de conformidad con las leyes vigentes.

La tasa de contribución predeterminada es el 5 por ciento de ingreso bruto con el empleador que facilita el programa. Tienes la opción de ahorrar más, o menos, en incrementos del 1 por ciento.

Sí, puedes distribuir fondos de tu cuenta en cualquier momento. Considera consultar con un experto en impuestos o un asesor financiero sobre tus mejores opciones para fuentes de ingresos si te has jubilado pero trabajas y si te conviene retirar fondos de tu cuenta.

No. Los ahorristas tienen los mismos derechos de retirar fondos de su cuenta Roth IRA de Illinois Secure Choice que con cualquier otra cuenta Roth IRA. Sin embargo, podría haber una penalidad federal del 10 por ciento sobre el monto gravable por retiro anticipado si eres menor de 59 años y medio y la penalidad no esté sujeta a ninguna excepción. Consulta con un experto en impuestos o un asesor financiero sobre tus circunstancias específicas.

Por ahora no, pero el estado espera autorizar las transferencias en el 2019. Ten en cuenta que los participantes deben consultar con un experto en impuestos o un asesor financiero antes de hacer cualquier cambio para comprender las medidas que vayas a tomar y sus posibles restricciones. Para hacer transferencias de planes de jubilación antes de impuestos, tales como de cuentas 401(k) y 403(b), 403(b), el dinero estará sujeto a impuestos a fin de cambiar su condición de "antes de impuestos" a "después de impuestos", para así agregarlo a una cuenta Roth IRA.

Sí, puedes retirar dinero de tu cuenta Roth IRA en cualquier momento. No hay tarifas ni penalidades por retirar las cantidades que has aportado. Sin embargo, las ganancias sobre las inversiones están sujetas tanto a impuestos como a penalidades adicionales si se retiran antes de que hayas cumplido 59 años y medio, y antes de que hayas tenido tu primera cuenta Roth IRA durante cinco años, a menos que califiques para la excepción a la penalidad por discapacidad o por comprador de primera vivienda. Consulta con un experto en impuestos o un asesor financiero para que te dé información específica sobre tus circunstancias particulares.

Puedes retirar el dinero que has aportado por cualquier razón y en cualquier momento sin pagar impuestos. En ciertas circunstancias, los compradores de primera vivienda también pueden usar las distribuciones de una cuenta Roth IRA que incluyen ganancias sobre las inversiones para pagar la inicial de la vivienda. Las ganancias sobre las inversiones están sujetas a impuestos y a una penalidad adicional si se retiran antes de haber cumplido 59 años y medio y antes de haber tenido la primera cuenta Roth IRA durante cinco años, a menos que califiques para la excepción a la penalidad como comprador de primera vivienda. Consulta con un experto en impuestos o un asesor financiero para determinar qué pasos y restricciones podrían aplicar a tu situación particular.

No hay tarifas administrativas ni penalidades por retirar las cantidades que has aportado a tu cuenta Roth IRA. Sin embargo, las ganancias sobre las inversiones están sujetas a impuestos y a una penalidad adicional del 10 por ciento si se retiran antes de haber cumplido 59 años y medio y si tu primera cuenta Roth IRA tiene menos de cinco años. Consulta con un experto en impuestos o un asesor financiero para que te dé información específica sobre tus circunstancias particulares.

No hay ningún requisito de edad mínima. Sin embargo, aplica una penalidad fiscal federal por retirar cualquier ganancia sobre las inversiones de una cuenta Roth IRA antes de haber cumplido 59 años y medio a menos que se haga para una razón que califique. Consulta con un experto en impuestos o un asesor financiero para que te dé información específica sobre tus circunstancias particulares.

Puedes retirar dinero de tu cuenta Roth IRA en cualquier momento. No hay tarifas ni penalidades por retirar las cantidades que has aportado (aunque te podría hacer falta el dinero cuando te jubiles si lo has retirado anticipadamente para fines no relacionados con la jubilación). Las ganancias sobre las inversiones están sujetas a impuestos si se retiran antes de haber cumplido 59 años y medio y si tu primera cuenta Roth IRA tiene menos de cinco años. Consulta con un experto en impuestos o un asesor financiero para que te dé información específica sobre tus circunstancias particulares. Permite que transcurran 10 días laborables para recibir los fondos. Las distribuciones de fondos generalmente se procesan en un lapso de 3 días laborables a la aceptación de la solicitud. Durante períodos de volatilidad de los mercados de valores y al final del año, el procesamiento de las solicitudes de distribución de fondos podría tardar hasta 5 días laborables. Para fines de seguridad, las solicitudes de distribución tendrán un período de espera de 9 días si tu dirección de residencia ha cambiado y un período de espera de 15 días calendario si tu información bancaria ha cambiado. Los fondos que se distribuyan a través de cheque bancario, transferencia electrónica o cámara de compensación automatizada (ACH) tendrán un período de espera de 7 días laborables antes de poder retirarlos.

Su mueres y no has nombrado beneficiarios, la cuenta se pagará a nombre de tu patrimonio de conformidad con los términos de la cuenta IRA. Las cuentas que se conviertan en bienes no reclamados quedarán sujetas a las leyes que apliquen.

Sí, el programa cuenta con un asesor de inversiones privado que ofrece información y comentarios sobre las inversiones a la Junta Directiva.

Un fondo basado en la edad se refiere a un fondo que se enfoca en cierto nivel de riesgo basado en dos factores: la edad actual del inversionista y una estimación aproximada de su fecha de jubilación. Un fondo basado en la edad desarrolla su mezcla de inversiones —acciones, bonos y equivalentes en efectivo— a través del tiempo a fin de lograr el crecimiento para los inversionistas más jóvenes y ayudar a preservar sus ahorros a medida que se aproximan a la edad de jubilación. Los fondos de jubilación con objetivos (Target Retirement Funds) de Illinois Secure Choice son un tipo de fondos basados en la edad.

La Junta Directiva de Illinois Secure Choice toma las decisiones sobre qué opciones de inversión pueden ofrecerse a los participantes del programa.

Los cuatro fondos se administran de manera pasiva.

El programa podría ofrecer cuentas IRA Tradicional en una fecha posterior.

La información sobre cada inversión está disponible en línea en saver.ilsecurechoice.com o llamando al (855) 650-6914 para que los participantes sepan exactamente en qué fondo(s) se está invirtiendo su dinero.

Los bancos se conocen mejor por ofrecer cuentas de cheques y de ahorros que pagan intereses, aunque a veces también ofrecen otros productos de ahorro e inversión. Una cuenta Roth IRA de Illinois Secure Choice te permite ahorrar a través de deducciones de nómina e invertir utilizando un conjunto específico de opciones para este programa de jubilación. Illinois Secure Choice ofrece un fondo de conservación del capital (Capital Preservation fund), fondos de jubilación con fecha determinada (Target Date retirement funds), un fondo conservador (Conservative fund) y un fondo de crecimiento (Growth fund).

Toda inversión conlleva cierto riesgo, incluyendo riesgo de pérdida. Hay que considerar otros riesgos también, tales como: no ahorrar suficiente dinero, sobrevivir a los ahorros y los riesgos que tiene la inflación para los ahorros que se acumulan. Illinois Secure Choice ofrece una gama de inversiones que tienen diferentes niveles de riesgo para ayudarte a lograr tus metas de acuerdo a tu edad, el tiempo para tu jubilación y tu tolerancia al riesgo. Illinois Secure Choice ofrece un fondo de conservación de capital, así como inversiones basadas en el mercado, tales como los fondos de jubilación objetivo y una opción de crecimiento.

No. Toda inversión conlleva cierto riesgo y no hay ninguna garantía para las inversiones o los resultados futuros. Sin embargo, el programa ofrece un fondo de conservación de capital que busca maximizar la seguridad.

Si bien siempre hay un riesgo de pérdida, el invertir para la jubilación debe enfrentarse como una meta a largo plazo de aumentar tus ahorros con el tiempo. Los mercados tienden a fluctuar y no hay forma de estimar el mejor momento para invertir y obtener beneficios solamente cuando los mercados están al alza. Illinois Secure Choice ofrece opciones de inversión que tienen diferentes niveles de riesgo para que puedas elegir uno (o más) que se conforme a tu nivel de tolerancia al riesgo.

La Junta de Elección Segura de Illinois ha seleccionado a Ascensus como administrador del programa. Con sede en Pensilvania y oficinas en todo el país, Ascensus es un proveedor experimentado de servicios de ahorro para la jubilación y la universidad. Ascensus actuará como fideicomisario de la cuenta IRA Roth, administrará los registros de cuentas, operará el sitio web (www.ilsecurechoice.com), recibirá y procesará las contribuciones y distribuciones para la jubilación y brindará servicio al cliente.

Si no seleccionas un fondo de inversión específico, tus contribuciones se invertirán en la opción predeterminada: el fondo de jubilación con fecha determinada (Illinois Secure Choice Target Retirement Fund).

Puedes hablar con un asesor financiero sobre tus opciones de inversión.

No. El dinero de los ahorristas se invierte en las opciones de inversión de la cuenta IRA que cada ahorrista elige entre un menú de opciones. El saldo de tu cuenta se lleva de manera individual y te mantiene informado de cuánto dinero hay en tu cuenta.

No, toda inversión tiene algún tipo de riesgo. Sin embargo, el programa ofrece una gama de inversiones diferentes que te permiten crear una cartera de inversiones con diferentes niveles de riesgo de acuerdo a tus circunstancias particulares.

Los participantes podrían tener derecho al Crédito del ahorrador si cumplen ciertos requisitos de elegibilidad. El Crédito del ahorrador es un crédito fiscal federal que se ofrece a todas las personas que aportan contribuciones a su plan de jubilación. Visita https://www.irs.gov/retirement-plans/plan-participant-employee/retirement-savings-contributions-savers-credit para obtener más información. Considera consultar con un experto en impuestos o un asesor financiero para ver si calificas para el Crédito del ahorrador.

El programa comenzó en julio de 2018 con un pequeño grupo piloto de empleadores. El programa ha pasado por sus etapas iniciales para empleadores más grandes con 25 o más empleados y se extenderá a empleadores adicionales a partir de 2022. Los empleadores que no cumplan con la ley del programa de ahorro llinois Secure Choice pueden estar sujetos a multas y sanciones, como se describe en 820 ILCS 80/85. A continuación se indican las fechas límites de registro para los empleadores en función del tamaño del negocio del empleador:

• Un empleador con 500 empleados o más: 01/noviembre/2018
• Un empleador con 100 a 499 empleados: 01/julio/2019
• Un empleador con 25 a 99 empleados: 01/noviembre/2019
• Un empleador con 16 a 24 empleados: 01/noviembre/2022
• Un empleador con 5 a 15 empleados: 01/noviembre/2023

Para obtener más información sobre las definiciones de empleador, empleado y empleo y la cantidad de empleados, consulte las normas administrativas relacionadas con el programa.

El programa tiene una cantidad mínima de personal. Está supervisado por la Junta Directiva de Illinois Secure Choice y es administrado por un administrador de programas de servicios financieros del sector privado que tiene amplia experiencia en cuentas IRA y mantenimiento de registros.

Sí, como con cualquier inversión o programa de jubilación, hay aranceles administrativos y basados en la actividad. Los aranceles se deducen automáticamente, por lo que no recibirá ninguna factura.

Aranceles administrativos

El arancel administrativo para cada opción de inversión es aproximadamente de 0.32 % a 0.45 % dependiendo de las opciones de inversión. Esto significa que paga de $0.32 a $0.45 anualmente por cada $100 en su cuenta para las operaciones del programa y las inversiones subyacentes que elija. El arancel se computa a diario y se obtiene de los activos en una opción de inversión. Los rendimientos de las inversiones se acreditan en las cuentas de los ahorristas sin este costo. También hay un Arancel fijo de la cuenta de $4 por trimestre ($16 anual).

Aranceles basados en la actividad

Hay un Arancel por entrega en papel de $1.25 por trimestre ($5 anual) que se puede exonerar cambiando a la entrega electrónica de los Estados de cuenta y las Confirmaciones de transacciones y perfiles. Inicie sesión para actualizar sus preferencias de entrega.

También hay un arancel de $5 por cheque en papel para la entrega de fondos por cheque en papel. Establezca una transferencia bancaria electrónica (ACH) para evitar los aranceles de cheques en papel. Inicie sesión para ingresar la información bancaria.

Estos aranceles cubren todos los costos administrativos asociados con el programa, tal como el costo de mantenimiento de su cuenta; la supervisión de las inversiones del programa; el servicio al cliente; el mantenimiento de registros; los servicios en línea y telefónicos; y los gastos operativos de los fondos de inversión subyacentes donde se invierten las opciones de inversión.

La estructura de las cuentas Roth IRA podría protegerte contra acreedores. Las circunstancias varían y los ahorristas deben consultar con un experto apropiado si necesitan obtener una opinión sobre sus circunstancias específicas.

Sí, Illinois Secure Choice tiene procesos y políticas que protegen la seguridad de las cuentas y la información de los empleados.

Sí, Illinois Secure Choice tiene procesos y políticas que protegen la seguridad de las contribuciones que los empleados hacen a sus cuentas.

No, no se va a entregar información para determinar estados migratorios.

California, Connecticut, Maryland y Oregón también aprobaron leyes para crear programas similares. Oregón y California ya han implementado un programa de jubilación en el lugar de trabajo, los programas de jubilación basados en el lugar de trabajo de OregonSaves. Muchos otros estados también están considerando una legislación similar.

Sí, una cantidad de países ha desarrollado y adoptado una gama de programas similares en las últimas dos décadas. Estos programas basados en el sitio de trabajo son muy populares entre los ahorristas y están cambiando las condiciones de jubilación en dichos países. Un programa, llamado National Employees Savings Trust (NEST), se introdujo satisfactoriamente en el Reino Unido durante la última década. Nueva Zelanda también tiene un programa similar. Oregón ha adoptado un programa basado en el sitio de trabajo: OregonSaves. Oregón y California ya han implementado programas de jubilación basados en el lugar de trabajo. El programa de Illinois se basa en estos planes, así como en los planes exitosos de grandes empleadores en los EE. UU.

Illinois Secure Choice combina algunas de las características en los planes de los empleadores y las cuentas IRA que permiten ahorrar más fácilmente al reducir los obstáculos que a menudo evitan que las personas ahorren. Por ejemplo, para abrir personalmente una cuenta IRA tienes que ir a una institución financiera que las ofrece. Sin embargo, este programa te permite ahorrar en el trabajo a través de un programa que se administra en tu nombre. La inscripción es automática y los contribuciones se hacen a través de deducciones de nómina. Este programa también es portátil, es decir, puedes llevarlo contigo de un empleo a otro.

Los representantes de atención al cliente conocen bien todos los aspectos del programa. El personal cuenta con representantes ampliamente capacitados y con gran experiencia en los planes de jubilación.

Illinois es uno de los primeros estados en implementar este tipo de programa. Oregón y California ya han implementado programas de jubilación basados en el lugar de trabajo. Varios otros estados planean implementar programas similares en un futuro cercano.

No. Los empleadores no son patrocinadores del plan y se responsabilizan solamente de facilitar el programa para los empleados.

No, este programa no tiene la finalidad de reemplazar ni competir con los planes 401(k) u otros planes de jubilación patrocinados por el empleador. Ayuda a los empleadores que no cuentan con tiempo, dinero ni recursos para ofrecer a sus empleados un plan 401(k) u otro tipo de plan patrocinado por el empleador.

No. Este programa no tiene ninguna relación con SERS. No es un plan de pensiones. Se ofrece a empleados del sector privado para que ahorren dinero propio que tienen en sus cuentas particulares.

Mientras más personas ahorren para su jubilación, más independientes serán cuando alcancen la edad para jubilarse y habrá una carga menor en los servicios sociales.

La Junta de Elección Segura de Illinois tiene siete miembros: El Tesorero del Estado de Illinois o su designado, quien se desempeña como presidente, el Contralor del Estado de Illinois o su designado, el Director de la Oficina de Administración y Presupuesto del Gobernador o su designado, y cuatro designados.

El Programa de Ahorros Illinois Secure Choice se promulgó a través de la ley Illinois Secure Choice Savings Program Act [820 ILCS 80].

Profesionales capacitados e informados para atender las cuentas están disponibles a través del teléfono (855) 650-6914, de lunes a viernes, de 8 a.m. a 8 p.m., hora del Centro.

El no tener ahorros para la jubilación es un problema grave tanto aquí en Illinois como en el resto del país. Se ha propuesto crear programas como este a nivel nacional para enfrentar esta crisis y dar más facilidades para que la gente ahorre. Por ahora es improbable que se cree un programa nacional a pesar de que la crisis va en aumento. Como respuesta, la mayoría de los estados han comenzado a considerar programas similares al de Illinois. Algunos otros estados también han promulgado leyes para crear programas similares.

Los habitantes de Illinois y los estadounidenses en general no están ahorrando lo suficiente para la jubilación. La familia mediana en edad de trabajar tiene solo $7800 ahorrados para la jubilación, y casi la mitad de las familias en edad de trabajar no tienen nada ahorrado1. La legislatura creó Illinois Secure Choice para mejorar el acceso de las personas y los resultados de los ahorros para la jubilación. El programa está diseñado para reducir las barreras siempre que sea posible, mediante el uso de la inscripción automática y ahorros a través de deducciones de nómina para que sea más fácil para las personas ahorrar. Las investigaciones muestran que las personas tienen 15 veces más probabilidades de ahorrar si tienen una opción de ahorro a través del trabajo. Este programa ayuda a llenar un vacío en el mercado que actualmente no se está llenando.²

Sí, el centro de llamadas ofrecerá asistencia en inglés y español y tendrá acceso a servicios de traducción para otros idiomas. También se ofrecen ciertos materiales en español.

No. Los activos se envían directamente a Illinois Secure Choice en nombre de los trabajadores y se acreditan directamente a cuentas IRA que abren a su nombre. El estado no puede acceder a las cuentas para ningún fin y estas no están asociadas con ningún plan de jubilación ofrecido por el estado, incluyendo SERS.